셀트리온 (068270): 영업이익률 확장 vs 바이오시밀러 가격 경쟁
2026년 1분기, 셀트리온이 창사 이래 최대 분기 실적을 찍었다. 에프앤가이드 기준 매출 1조 1,450억 원, 영업이익 3,219억 원. 숫자만 보면 깔끔한데, 나는 이걸 보면서 오히려 다른 질문이 먼저 떠올랐다. “시장은 이걸 이미 다 알고 있는 건가, 아니면 아…
삼성물산, 하루 17% 올랐다고 다들 환호하는데 — 나는 그 숫자 안쪽이 불편하다
하루에 17% 오른 주식을 보며 박수 치는 사람이 많다. 나는 그 박수 소리가 클수록 일단 한 발 뒤로 물러서는 버릇이 있다. 이번 삼성물산 급등도 마찬가지다. 코스피가 7,000선을 훌쩍 넘어서며 삼성그룹주 전체가 들썩였고, 삼성물산도 그 물결을 탔다. 그런데 “지주…
삼성전기, 주가가 컨센서스 목표가를 넘어선 날 읽어야 할 것들
현재 주가 918,000원이다. 야후 파이낸스 기준 컨센서스 평균 목표주가는 870,740원으로 현재 주가를 이미 밑돈다. 즉, 삼성전기 주식은 지금 다수의 애널리스트가 제시한 목표 가격 언저리에서, 혹은 그것을 넘어선 지점에서 거래되고 있다. 이 문장을 읽고도 “아직…
POSCO홀딩스, 어닝 서프라이즈에 다들 축하하는데 — 나는 주가의 반대편을 본다
에프앤가이드 기준 2026년 1분기(1Q) 영업이익 7,070억 원. 시장 예상치 대비 20% 넘게 웃돌았다. 52주 신고가 경신. 증권사 목표주가 줄상향. 외국인 보유비중 29.24%. 리튬 가격 반등. 중국 감산. 읽고 있으면 머릿속에 트럼펫 소리가 들릴 것 같다….
고유가가 반도체를 죽일 수 있을까
요즘 시장에서 나오는 얘기들을 들으면 두 개의 내러티브가 완전히 다른 방향으로 달리고 있다는 걸 느낀다. 한쪽에선 반도체가 다시 한번 경기 사이클을 무시하고 자기 길을 가고 있다고 하고, 다른 쪽에선 중동발 에너지 불안이 한국 반도체 산업의 구조적 약점을 건드리기 시작…
SK가스, 장부가 아래 주가와 영업이익 반등 사이의 간극
솔직히 말하면, 나는 에너지 유통주를 좋아하지 않는다. 마진이 얇고, 원자재 가격에 끌려다니고, 사이클이 돌아올 때마다 “이번엔 다르다”는 말을 반복한다. 그런데 SK가스를 다시 들여다보면서 생각이 조금 바뀌었다. 이 주식이 싼 건지, 아니면 싸 보이는 것인지를 구분하…
포스코인터내셔널, 영업이익 32% 급증한 에너지 심장이 뛰는 속도
1분기 영업이익이 전년 동기 대비 32% 뛰었다. 에프앤가이드 기준이다. 숫자 자체보다 중요한 건 이게 어디서 나왔느냐다. 가스·에너지 사업이다. 무역 부문이 매출의 대부분을 차지하는 회사에서, 에너지 부문이 이익 증가분의 핵심을 만들어냈다는 뜻이다. [stock_ch…
한국항공우주, KF-21 양산 본격화가 영업이익 숫자로 바뀌는 시점
5월 7일 실적 발표가 코앞이다. 한국항공우주(047810)를 둘러싼 이야기는 이미 많이 나와 있다 — KF-21 양산, 중동과 인도네시아 수출 기대, 신임 대표 체제 아래 6월 조직 개편. 그런데 솔직히, 이 이야기들은 주가에 꽤 오래 반영되어 있었다. 내가 주목하는…
한국 부동산: 인구가 먼저 빠지는 나라의 집값
일본이 1990년대에 망가진 걸 보면서 “우리는 다르다”고 했던 나라가 한둘이 아니다. 스페인도 그랬고, 미국도 그랬다. 한국도 지금 그 말을 하고 있다. 서울은 공급이 부족하고, 교육 인프라가 집중되어 있고, 수요는 절대 꺾이지 않는다고. 솔직히 나도 한동안 그 논리…
CJ제일제당, 영업이익 1,629억원인데 243,500원 — 이 가격이 싼가
야후 파이낸스 기준 현재가 243,500원. 52주 고점은 270,000원(야후 파이낸스 기준)이었고 지금은 거기서 10% 정도 빠진 자리다. 그러면서 2026년 1분기(Q) 영업이익은 1,629억원(야후 파이낸스 기준)을 찍었다. 숫자 자체보다 내가 더 흥미롭게 보는…
오리온, 목표가 159,611원 — 대기업집단 진입 후 영업이익이 말하는 것
제과 회사가 70년을 버텼다는 사실 자체가 이미 논문 한 편 분량이다. 초코파이로 시작한 회사가 대기업집단에 처음 이름을 올렸다는 건 — 규제 이슈가 얼마든지 따라오겠지만 — 이 회사의 현금 창출력이 마침내 숫자로 공인받았다는 뜻이기도 하다. 나는 이 이벤트를 밸류에이…